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公募FOF一季度收益水平较低股票型FOF配置ETF渐成主流

时间:04-29 来源:最新资讯 访问次数:131

公募FOF一季度收益水平较低股票型FOF配置ETF渐成主流

(原标题:公募FOF一季度收益水平较低 股票型FOF配置ETF渐成主流) 每经记者 任飞    每经编辑 叶峰 上周,公募FOF总体收益水平欠佳,股票型FOF多见收益为负,最低已跌超3%。另外,随着一季报数据的公布,公募FOF季内总体收益水平较低,总体与固收类基金难分伯仲,头部产品当中,股票型FOF甚至不及纯债基金。《每日经济新闻》记者发现,从重仓品种来看,股票型FOF一季度重点配置行业ETF,部分产品前十大重仓基金全部来自ETF,仅有个别FOF配置主动型主题基金,但也多见配置自家产品。数据来源:记者整理 视觉中国图 杨靖制图上周投资收益再现弱势上周,公募FOF保持较快发行速度,4只FOF首发启募,工银安悦稳健养老计划募集80亿元,华商嘉逸养老计划募集20亿元。值得注意的是,上周权益基金发行增多,FOF也在这一背景下顺势而为。周内收益统计方面,上周各类型FOF收益水平依旧欠佳,头部产品业绩中少数收涨,其中浦银安盛睿和优选3个月持有A,周内实现净值增长率1.4258%。连续数周来看,目前公募FOF收益水准与其他基金产品相差甚大,结合一季度债券型基金的总体收益水平来看,甚至略低于固收投资预期。就公募FOF可选配置参考范围中,权益类公募基金目前呈现出较高的标签化特征,主题增强型基金数目持续上行。这反映了越来越多的基金经理看好成长风格、制造产业、消费主题方向上的Beta机会。同时,随着投资人对公募基金乃至基金经理投资风格的贴标定位,公募产品出于保持风格稳定和基金募集的考量,其投资风格的路径依赖性和方向性均有所增强。不过,从今年以来公募FOF的持仓情况来看,配置主题型基金的相对较少,依然是指数优先的特征,不过《每日经济新闻》记者发现,即便一季度大热的AI数字经济主题基金,依然是少数产品配置跟进的方向。部分基金依然采用的是“略偏左侧”和“适度均衡”的配置策略,因此对于当前缺乏明显轮动效应的市场而言,似乎有效性正在减弱,甚至呈现出一定的负相关性。至少从一季度各类FOF的总体表现来看,不尽如人意。股票型FOF收益率均为正上周,公募基金一季度报告披露完毕,对应FOF配置组合的持仓分布来看,股票型FOF季内持有基金的方向有了明显的类型偏好,即ETF。记者发现,目前股票型FOF的重仓基金当中,多数为ETF。当然,在追求分散的同时,季内收益靠前的FOF自然少不了在季内配置热门板块ETF,如软件、科创、传媒类ETF。华夏优选配置季内净值涨幅6.29%居前,一季度重仓基金当中,全部来自ETF,包括国泰中证全指软件ETF、华夏上证科创板50ETF、广发中证传媒ETF等。在主题基金配置方面,创金合信景气行业重点配置了旗下5只主题基金,分别是创金合信数字经济主题A、创金合信新能源汽车A以及创金合信工业周期精选A、创金合信医疗保健行业A、创金合信消费主题A。可见,对于主题型基金的选择,部分FOF产品选择自家产品甚至全部来自自家产品,但也有像浙商汇金卓越优选3个月在重仓基金中将交银消费新驱动作为头号重仓基金。总的来说,股票型FOF配置ETF渐成主流,也在一季度中为所有股票型基金奠定了高胜率的基础,Wind统计显示,截至一季度末,所有股票型FOF季内收益率均为正。当然,在重仓持股方面,近期热门股票中国卫通走势强势,根据iFind相关数据,重仓该股的基金共有10只,其中持仓数量最多的基金为兴证全球积极配置三年封闭混合FOF-LOF。对于国内权益市场的配置方向,多位FOF基金经理在一季报中表示,当前历史估值分位、相对债券资产的估值均处在具备吸引力的水平,为长期投资提供一定安全边际。关注受益于稳内需政策加码的领域,包括地产链、政府支出或补贴可能增加的基建、信创、自主可控等领域。封面图片来源:视觉中国

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